傻饅晚上要出去嗨一下,慶祝自己的生日,今個提早發文。

早上聽到有人說東財轉3可能會比較危險,因為打新看好的人太多了,當時想說點啥但又覺著沒必要。

這讓我想起了去年也有很多小白留言說中簽率越高的轉債越危險所以要放棄申購。

東方財富市值2400億,凈利潤同比增143%,5年平均ROE18.87%,5年營收增長率19.29%,5年利潤增長率61.69%。

那些轉股價值比東財更低的,市值才幾百億,ROE、營收增速、凈利增速等指標不及東財一半的券商,其轉債現價115,所以與其瞎操心還是先等中簽吧。

明日鳳21、萬訊轉債可進行申購。

1

測評結果:頂格申購,預計中0.08簽,上市預估114。

鳳21轉債:(正股代碼:603225,配債代碼:753225)

圖片

圖片來源:集思錄

評級:AA評級,可轉債評級越高越好。

發行規模:25億,規模一般,可轉債規模越大流動性越好。

回售條款:

下調轉股價:15/30,85%,條件較嚴苛。

轉股價值:

新鳳鳴今日收盤價16.53,轉股價16.6,轉股價值=轉債面值/轉股價格*正股價格=100/16.6*16.53=99.58,轉股價值較一般,可轉債轉股價值越高越好。

到期價值(保本線):

到期價值=票面利率+贖回價=0.3+0.5+1+1.5+1.8+112=117.1,票面利息一般。

純債價值(最底線):

按中債企業債測算AA級別6年期即期收益率4.6712%,純債價值簡化計算89.04,純債價值尚可。

公司簡介:

新鳳鳴屬于化工業,主營業務為民用滌綸長絲的研發、生產及銷售,以及滌綸長絲主要原材料PTA的生產,具備明顯的規模優勢,市場占有率高。近年來隨著公司年產440萬噸PTA項目陸續投產,產業鏈進一步延伸,收入逐年提高,現金流狀況較好。

公司成立2000年,上市時間2017年4月。目前公司市值231.66億,有息負債49.67%,當前市盈率PE45.537,市凈率PB1.981

2020年度業績預告公告:

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報告期內公司營業收入預計較上年度同比減少52.02~57.19%,歸屬上市公司股東凈利潤預計較上年度同比減少52.02~57.19%。

主要風險:

1、主導產品價格波動,盈利水平有所下降。

2、資本支出壓力較大。

3、公司債務規模大幅增長,債務結構有待優化。

募集資金用途:

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最近半年股價走勢圖:

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相似轉債:

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開盤預測:

當前溢價率0.42%,結合AA評級、相似的轉債、正股質地等綜合因素目前給予14%的溢價率,預計開盤為:99.58*1.14=114。對標新鳳。

中簽預測:

假設原始股東配售75%,網上申購按6.25億計算,預計頂格申購單賬戶中62500/750/1000=0.08簽,中簽率偏低。

個人操作:頂格申購。

(頂格申購—尚可申購—謹慎申購—放棄申購)

2

測評結果:尚可申購,預計中0.017簽,上市預估107。

萬訊轉債:(正股代碼:300112,配債代碼:380112)

圖片

圖片來源:集思錄

評級:AA-評級,可轉債評級越高越好。

發行規模:2.45億,規模小,可轉債規模越大流動性越好。

回售條款:

下調轉股價:15/30,85%,條件較嚴苛。

轉股價值:

萬訊自控今日收盤價8.82,轉股價9.13,轉股價值=轉債面值/轉股價格*正股價格=100/9.13*8.82=96.61,轉股價值較一般,可轉債轉股價值越高越好。

到期價值(保本線):

到期價值=票面利率+贖回價=0.4+0.7+1+1.8+2.5+118=124.4,票面利息較高。

純債價值(最底線):

按中債企業債測算AA-級別6年期即期收益率6.8906%,純債價值簡化計算83.4,純債價值一般。

公司簡介:

萬訊自控屬于機械設備業,主要從事工業自動化儀表的研發、生產及銷售,近年來公司加大研發投入,擁有多項自主研發的核心技術,綜合來看,在儀器儀表領域,具備一定的技術實力。公司資產負債率低,有息債務規模小,貨幣資金較為充裕,財務較為穩健。

公司成立1994年,上市時間2010年8月。目前公司市值25.2億,有息負債2.69%,當前市盈率PE35,市凈率PB2.458。

2020年度業績快報公告:

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報告期內公司營業收入較上年度同比增長4.97%,歸屬上市公司股東凈利潤較上年度同比增長42.41%。

主要風險:

1、細分產品對應市場需求較小,行業競爭激烈。

2、存在一定的商譽減值風險和應收賬款回收風險。

3、需關注稅收優惠政策變動對公司經營業績產生的不利影響。

募集資金用途:

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最近半年股價走勢圖:

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相似轉債:

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開盤預測:

當前溢價率3.51%,結合AA-評級、相似的轉債、正股質地等綜合因素目前給予11%的溢價率,預計開盤為:96.61*1.11=107,質地偏弱,小規模轉債可以期待下炒作。

中簽預測:

假設原始股東配售50%,網上申購按1.225億計算,預計頂格申購單賬戶中12250/700/1000=0.017簽,中簽率低。

個人操作:尚可申購(我會申購)

(頂格申購—尚可申購—謹慎申購—放棄申購)

轉債&港股事件提醒

轉債:

4月9日:旗濱轉債申購;英特轉債下修股東會

4月15日:青農轉債下修股東會

4月27日:瀚藍轉債贖回最后轉股日

5月11日:贛鋒轉2贖回最后轉股日

港美股:

聯易融:4月8日公布中簽、暗盤;4月9日上市(明天要來啦!)

相關證券:
  • 鳳21轉債(113623)
  • 萬訊轉債(123112)
  • 萬訊自控(300112)
  • 東財轉3(123111)